大道至簡——對技術分析的一點看法

本博客知所以取名為“技術投資者”，是想反映本人的買股守則：以基本面為主，技術面為輔。

之前很長一段時間里都通過技術分析來買賣股票，有關技術分析的書也買過基本，包括《趨勢技術分析》、《股票、期貨投資分析》、《日本蠟燭圖》等，具體名稱可能有出入，因為已經很久看。之後再國內比較有名MACD股票論壇逗留過一段時間，見識過很多技術派的高手，也目睹不少很多慘敗的實盤操作，自己運用學到的幾種買賣系統但都不成功。也學過人家看盤，每到看盤就目不轉睛的看重走勢，要外出時就用手機看，但最好的結果是在新浪炒股比賽中曾經排名第七，那是在08年大熊市時做出成績，運氣成份很多，而真實帳戶一直都處於虧損狀態。

在MACD論壇有一個很有名的ID叫大山樵夫，在08年的大跌市中用一萬元的本金在論壇上實盤操作，經過幾個月成績斐然，好像翻了一倍多。當中他很多操作都是開市前下單，然後發帖，最後都成交在當天的最高或最低價，非常神奇，因此很多人對他頂禮膜拜，到現在還有部份人在孜孜不倦的研究他的操作系統。這或許證明技術分析確實能做到短炒獲取暴利，但我覺得可能是萬眾無一的，而且該操作系統也可能只能在一段時間內有效，時間一長，太多人使用，就會失效，因為市場是有人構成的，這種才操作系統的盈利是建立在對市場大眾共同心理的捕捉上，而人心易變，市場情緒可能會在一瞬間轉向，就像慶祝新年的人群會在聽到異響之後瞬間從興奮變成恐慌，造成悲劇。所以要長期猜對市場大眾心理，可能是萬中無一中的萬中無一，幾率幾乎為零，而技術分析針對的恰恰是對市場參與者的心理情緒的分析，所以技術分析有著無法避免的局限性。

但技術分析也不是完全沒有用處，一般來說，越簡單的技術指標，其參考作用往往更大，因為他較為穩定。我曾經使用過MACD,RSI,EXMACD,布林線，KDJ等技術指標中的一種或幾種來選股，但發現這些指標普遍都有滯後性，而且對於極端情況基本無法預測，如rsi超過80一般就是超買，可能對於某個股票之前9次rsi超過80都因為超買而回落，但到第十次可能在80以上依然不斷創新高，這就是極端情況，不同的技術指標幾乎都存在類似盲點。

因此我一般只使用最簡單的技術指標，甚至那不叫技術指標，因為我用的僅僅是走勢圖中的壓力位及支撐位。壓力位和支撐位其代表的含義是在該價格附近有大量的人買入和賣出，因此很多人對這個價格敏感，以該價格買入的人在股票跌回該價位時會考慮加倉，跌穿時可能會止損；以該價位賣出的人當股票升穿該價位時可能會再追入，所以壓力位和支撐位都是市場心理直觀的表現。而很多技術分析包括均線等都是使用此類市場心理價位進行加工后得來，但越加工其穩定性就越差，使用的空間就越狹隘。

通過技術指標去猜度市場心理其實是一種捨本逐末的做法，因此可以肯定的說，通過技術分析賺到錢的人絕對是鳳毛麟角。