買入聯塑（2128）原因分析

早在2128上市的消息公佈之後，我就對一直對它保持高度關注，原因很簡單，因為它來自順德。

2128總部位於順德，本人也是順德人。本人曾經在不同省份及珠三角的不同城市裏工作過，最後覺得還是順德人最刻苦耐勞，也為自己是順德人而感到驕傲。當自己還在a股的泥潭中奮戰的時候，已經一直留意自己順德的上市公司，最後總結出一個規律：只要是順德上市的企業，只要是民營企業，一般不會差到哪里去。關於順德的上市公司可能以後還要寫開一章來講述。因此2128上市理所當然會引起我注意。

從本人出來工作之後，就一直聽聞聯塑、雄塑的工資很高，尤其是做銷售的，不用去跑業務，客戶也會自己找上門，一年賺十幾二十萬是很正常的。好像當時雄塑和聯塑的實力都差不多，兩家企業的老闆是兩兄弟，對員工都比較大方，因此很多本地人都將進入他們公司作為自己的目標。一個企業裏員工收入好，可以證明梁方面：1、企業盈利能力強；2、對員工好的老闆，對股東一般不會太差。

當2128上市跌穿招股價後，我在2.5元左右開始買入，因為在我看來，一個那麼優秀的企業市盈率竟然只有7、8倍，簡直就是開玩笑。我唯一擔心的是它為了上市而分析財物報表，因此在它升到3元時我將他賣掉。結果證明是我去年所做的最為愚蠢的行為。

為了進一步瞭解其價值，我通過一些可信的管道瞭解其內部的經驗情況，結果無論從他的供應商、設備供應商、競爭對手等方面得來的資訊，得出的結論都是它根本沒有問題，市場份額還在不斷擴大，營業額還在穩步增長。然後我對比國內上市的偉星新材，按照偉星去年上半年季度和3季度業績分別為0.34和0.24，按這個比例，2128的第三季度業績應該約0.16，假設第四季度也是0.16，則全年為0.55；同時其老闆說過上半年與下半年業績一般是4：6，由此計算的話業績大概為0.57。所以我覺得2128業績應該不低於港幣0.55，作為行業龍頭，也應該比偉星30%的增長率要高，因為在國家基建大幅增長的大環境下，30%的增長率可能已經是落後於平均數，所以認為2128達到0.6元也不奇怪。因此在這次調整到了6元，我還是不斷加倉。

最大的隱憂還是它是新股，財務上是否有為上市做過調整是未知數，如有業績出爐之後有這種跡象，我會考慮先減倉，再伺機地位回補。