118大同機械：有怎麼樣的老闆，就有什麽樣的股價

118的業績終於出來了，還以為他會到四月才出。這份業績應該算符合預期，但派息就大失所望。連特殊收益賺接近3億，派息竟然只有1.5分，已7億2千萬股算，只花了1千萬，真的是鐵公雞。早就聽聞這公司老闆摳門，沒想到摳到如此變態地步，如果經濟環境不好生意難做，隨時會玩財技變老千股。

應該說118在注塑機行業里雖然比1882差很遠，但還是有一定的競爭力，所以能做到全國第二，但一個對股東不負責任的企業，價格絕對要打折，所以現價剔除特殊收益計算，市盈率為7.6左右，相對于1882現價12倍多的市盈率，我會選擇1882，所以這幾天會伺機賣出118。

去年上半年大市跌得很厲害，很多人認為今年也重演，因此急於在第二季度之前賣出股票，但我認為最近一兩個月已經出現了大利空，包括資金回流歐美、日本地震核洩漏等，尤其是核洩漏造成的恐慌已經幾乎使大市出現恐慌拋售，但還是沒有跌穿21000點，因此我覺得21000已經是堅不可破，現階段應該做的不是賣出，反而是趁低不斷吸納。

于核爆恐慌中抄底

    市場就是市場，他永遠受控于無形的手，又經常偏離其真實的價值。我想說的就是1882。

    昨晚一直等到1882出了業績才睡，出乎我意料的好。之前我預估其營業額為70億人民幣，業績應該是0.7元港幣左右。營業額和我猜的一樣，業績為0.67人民幣，換算成港幣為0.8元左右，這讓我興奮了好一陣子，覺得明天應該有一波大漲，可能會超過10個百分點。早上出門前設了一張單已9元的價格買入，結果今天中午一看報價，不但沒漲，還跌了4個多點，以為打的單應該以9元成交了，正在鬱悶，但後來打開交易軟件，發現竟然交易被刪除，沒成交，真的是驚喜，於是二話不說把價格改成8.55，交易成功。

    在業績出來之前1882走勢一直很堅挺，雖然之前業績預告出來后漲上去又下來了，但在大市大跌時他也沒怎麼跌，我以為莊家會在業績出來之後才會拉，才會在昨天相對高位買入。我相信其業績應該比市場中大多數的人預計的還好，但今天反而下跌只能說明莊家想借機進一步收集籌碼。作為一個年成長率超過30%，毛利率不斷提高的龍頭企業，現價只有不到11倍市盈率，只要一直有關注這股票的人都會覺得超值，今天跌那麼多只能說關注這個股票的人太少，這和2128形成鮮明對比。好東西少人知道，這正是我想見到了，希望他跌到8元，我再買一注。

    昨天同時抄底買入0118和0912，今天還看不出是否過早抄底，但個人認為日本地震、核爆等危機應該渡過最壞的時間，昨天的大跌之是人們對核爆的過度恐慌而導致，也是市場上漲到一定程度后調整的需要。

做了今年最大的一個賣出操作

昨天出了2128，昨晚美國大跌，有點運氣。

賣出2128的原因主要是發現其股東分佈趨於分散，且莫名奇妙的傳出兩會有利好（提倡用塑料管替換鋼管），再加上其新股的身份，存在為上市粉飾報表的可能性，多種因素結合，還是先出掉較好，君子不立圍牆之下。

昨晚美國大跌的原因我沒仔細看，但好像因為逆差操逾期，還有那個國家被調低評級，我覺得這些都是小事情。逆差增大是因為美國進口大增，說明其經濟有明顯改善；歐洲國家被調低評級是意外中事，像歐洲不少國家的福利都是不合理的高，這些本來就是建立在海市蜃樓之上，破滅是遲早的問題。

現在手頭上有超過30%多的現金，暫時還沒有很好的目標，1882價高了點，0118想在1元進但總到不了價，一直留意的阜豐現在看來也是一直在出貨，信義也漲上去了，所以暫時等大盤喘定再做打算。

買入聯塑（2128）原因分析

早在2128上市的消息公佈之後，我就對一直對它保持高度關注，原因很簡單，因為它來自順德。

2128總部位於順德，本人也是順德人。本人曾經在不同省份及珠三角的不同城市裏工作過，最後覺得還是順德人最刻苦耐勞，也為自己是順德人而感到驕傲。當自己還在a股的泥潭中奮戰的時候，已經一直留意自己順德的上市公司，最後總結出一個規律：只要是順德上市的企業，只要是民營企業，一般不會差到哪里去。關於順德的上市公司可能以後還要寫開一章來講述。因此2128上市理所當然會引起我注意。

從本人出來工作之後，就一直聽聞聯塑、雄塑的工資很高，尤其是做銷售的，不用去跑業務，客戶也會自己找上門，一年賺十幾二十萬是很正常的。好像當時雄塑和聯塑的實力都差不多，兩家企業的老闆是兩兄弟，對員工都比較大方，因此很多本地人都將進入他們公司作為自己的目標。一個企業裏員工收入好，可以證明梁方面：1、企業盈利能力強；2、對員工好的老闆，對股東一般不會太差。

當2128上市跌穿招股價後，我在2.5元左右開始買入，因為在我看來，一個那麼優秀的企業市盈率竟然只有7、8倍，簡直就是開玩笑。我唯一擔心的是它為了上市而分析財物報表，因此在它升到3元時我將他賣掉。結果證明是我去年所做的最為愚蠢的行為。

為了進一步瞭解其價值，我通過一些可信的管道瞭解其內部的經驗情況，結果無論從他的供應商、設備供應商、競爭對手等方面得來的資訊，得出的結論都是它根本沒有問題，市場份額還在不斷擴大，營業額還在穩步增長。然後我對比國內上市的偉星新材，按照偉星去年上半年季度和3季度業績分別為0.34和0.24，按這個比例，2128的第三季度業績應該約0.16，假設第四季度也是0.16，則全年為0.55；同時其老闆說過上半年與下半年業績一般是4：6，由此計算的話業績大概為0.57。所以我覺得2128業績應該不低於港幣0.55，作為行業龍頭，也應該比偉星30%的增長率要高，因為在國家基建大幅增長的大環境下，30%的增長率可能已經是落後於平均數，所以認為2128達到0.6元也不奇怪。因此在這次調整到了6元，我還是不斷加倉。

最大的隱憂還是它是新股，財務上是否有為上市做過調整是未知數，如有業績出爐之後有這種跡象，我會考慮先減倉，再伺機地位回補。