切勿對此次調整掉以輕心

最近幾天把很多人都跌鬱悶了，雖然如此，但大多數人還是對後市充滿憧憬，不少人已經摩拳擦掌準備撈底，因此，我覺得有義務發出一點不同的聲音，讓大家從新估量現在的市況。

我上兩周聽說國內有不少行業已經出現近乎08年的衰退景象，當時不以爲意。之後在網上搜索相關行業的進出口資料及用電資料，感覺形勢還是一片大好。但當我上周用微博搜索相關資料時，看到一些不能不讓我提起警覺的消息，其中一個是有媒體報道最近幾個月長三角不少中小型民營企業已經像08年一樣出現倒閉潮，其原因被歸結爲銀根的不斷緊縮使他們經營出現困難；然後還有部分網友說出考察企業的親身經歷，也是一片哀鴻遍野。媒體上的文章尤其是所謂的大行報告我一直是冷眼以對，但對於別人說出的親身經歷我都會比較注意，因爲親身經歷很多時候難以造假，一旦造假或多或少會露出蛛絲馬迹。

之前我雖然知道去年的繁榮是國內弱智政策透支未來幾年的消費能力而換來的，但沒想到透支得那麽嚴重，就像一個剛剛大病痊愈的病人被打了大劑量的嗎啡然後去跑10000米，雖然跑完了，但接下來要臥床幾個月。國內汽車、建材、家電等大項耐用消費品的過度透支加上房地産的刹車，可能讓國內經濟陷入不少於半年的衰退，甚至是硬著陸。硬著陸是什麽概念？就是經濟一下回到08年最低點的境況，甚至更差。到時，會有大量工人下崗，物價飛漲，樓價跌30%到50%，銀行壞賬劇增，上市公司盈利暴跌，港股的市盈率會從現在的12.3升上超過20，然後股市會被自身的重量壓垮。

不過上面說的是最壞的情況，這種情況一旦發生，也就意味著國內政權的動搖，這個我是不想看到的，我還是比較相信這種情況在十年之後才會發生。但這次應該是一次中級調整，21000這個鐵底很大機會跌穿，希望能在20000點企穩，否則可能要見16000。

       同時簡單說下自己的操作。明確了後市的方向之後，上周我幾乎每天都在減倉。其中1038是在這個月賣出之後於35.85元再買回來的，於36多賣出；0316在61.45元全清；連最愛的1882也在兩天內以11元左右堅持了50%，剩下的就是50%的1882及小量2678，倉位減低到百分之四十幾，這些賣出暫時來看都是很成功的。

一節淡三市

廣東有句俗語叫“一節淡三市”，這不是一般的市井俗語，而是包含一定的經濟學原理。

就像春節這樣的大節，很多人都會在這前後集中消費，將未來一兩個月要買的東西買完，於是過完節整個社會的消費力都會大幅下降。因為一個社會和一個人在一定時期的消費總量是相對穩定的，在某段時間過度消費，就會在某段時間出現蕭條。

去年中國大推汽車下鄉、家電下鄉、建材下鄉等刺激內需措施，這不但讓正有此類消費的人毫不猶豫的消費了，而且也讓準備以後消費的人也提前消費了。而建材、家電、汽車等都是耐用消費品，去年買了，幾年之內都不用在買，於是未來幾年這些行業都會進入低潮，甚至是衰退。再加上國家對房地產行業的調控，因此去年國內經濟爆發性增長在今年是絕對難以出現。但估計在無敵的統計局操作下，今年依然能保持8%以上的經濟增長，以為領導每年都說要保八。

像這種以投資消費力來刺激經濟的方式其實是對社會資源的一種破壞。因為在經濟虛假繁榮時，各行業都擴產，到了低谷時，很多產能過剩，有部份資金薄弱的企業甚至會倒閉，這等於將有限的社會資源浪費在重複建設上，并最後在沒創造多少價值的基礎上被消耗掉。

不過這樣失敗的經濟政策對於投資者也不是完全沒有作用，通過這樣劇烈的經濟興衰波動，部份生存能力差的企業就會被淘汰，剩下的是有一定實力的強者，投資者只要選擇這些企業，投資回報應該不會很差。

最近大市的下跌很可能就是國內經濟進入的低谷的反映，低點還遠遠沒到，可能會跌到21000，甚至還要低，現在應該是趁反彈適當減倉。

拉登之死折射出的社會生態

拉登最終還是死在美國人手上，這雖然是遲早問題，但消息一出還是震撼了全世界。可笑的是消息出來之後，竟然大多數人會認為對美國股市是利好，事實上基地組織實力最近幾年已大不如前，早已失去再次攻擊美國本土的能力，但現在他們的精神領袖一死，必將引起其成員剩餘憤怒的集中爆發，這股短期的力量對於西方國家構成的影響不可忽視，這就是所謂的哀兵必勝。

在這件事上最令我關注的是國內的各種聲音。作為一個世界恐怖主義的頭目，也曾經參與新疆的恐怖活動，他的死亡按理應該是讓國人欣喜的一件事，但事實上很多人在這件事上表達出來的是對拉登的無限緬懷之情，拉登被作為反美的鬥士在國人心目中原來是如神一般的存在，他們認為只要是反美的就是兄弟。這反映出國人不但道德標準體系崩潰，同時也反映出其已日漸失去辨別是非黑白的能力，這些應該是腐敗的教育及不負責的媒體誤導的結果。直到今天，國內學校教育及媒體宣傳依然將美國定義為帝國主義，是中國革命的敵人。曾經上過一節某黨校教授的課，她認為現在網絡上的色情暴力、國內的黑網吧、社會上的桑拿、夜總會等色情場所以及社會上信用缺失、物欲橫流等現象，都是美帝和平演變的手段，總之我們國家所有的社會問題都是美帝墊付我國革命成果的手段。她應該還有很多高論，只是我聽一半受不了跑了。

難以想像生活在一個生不起、死不起、讀不起書、買不起房、看不起病的社會里，誰還會有心思區緬懷一個恐怖分子。我估計這部份人當中有不少是在校大學生，以前大學生是未來的棟樑，現在的大學生可能是當年的紅衛兵，一旦國家出現問題，將會成為動亂之源。令我不解的是竟然有部份做生意的老闆也有類似的思想，這可能由於他們創業過程沒有遇到太多挫折，沒機會接觸到社會中的陰暗面。如果確實這樣，這類人的成功就是建立在浮沙之上，他們不能掌握這個社會的本質，不瞭解社會發展的趨勢，到何種程度會讓危機集中爆發他們也不清楚，所以這部份相對富裕的階層遲早會成為社會變革的犧牲品。